به منظور اطمینان از نتایج تحقیق و ساختگی نبودن روابط موجود در رگرسیون و معنی دار بودن متغیرها، اقدام به انجام آزمون مانایی و محاسبه ریشه واحد متغیرهای تحقیق در مدل EGLS گردید(جدول ۴-۷). آزمون مذبور با بهره گرفتن از نرم افزار EViews و روش های آزمون لوین، لین و چو^[۷۵] (۲۰۰۲ )، آزمون ایم، پسران و شین^[۷۶] (۲۰۰۳ )، آزمون ریشه واحد فیشر – دیکی فولر تعمیم یافته^[۷۷] و آزمون ریشه واحد فیشر- فلیپس پرون ^[۷۸] (۱۹۹۹) و چویی^[۷۹] (۲۰۰۱) انجام گردید.

در آزمون ریشه واحد فرضیه صفر بیانگر وجود ریشه واحد بوده و در صورتی که احتمال جدول کوچکتر از ۰٫۰۵ باشد به احتمال ۹۵ درصد فرضیه صفر پذیرفته نمی شود.

(جدول ۴-۲) آزمون مانایی

روش آزمون متغیر
فیشر- فیلیپس- پرون

احتمال آماره

فیشر- دیکی فولر

احتمال آماره

ایم، پسران و شین

احتمال آماره

لوین، لین وچو

احتمال آماره

۰٫۶۴۸۲

۵۹٫۱۵۳۵

۰٫۴۹۸۹

۶۷٫۳۶۵۳

۰٫۰۸۵۵۳

۱٫۳۷۰۵۷-

۰٫۰۰۰۰

۶٫۱۲۸۰۹-

CGD(member)

۰٫۹۴۰۷

۶۱٫۲۷۵۳

۰٫۹۶۵۵

۶۲٫۰۲۹۴

۰٫۵۶۵۸

۰٫۱۶۵۶۷

۰٫۰۰۰۰

۵٫۹۳۹۳۷-

CGD(rate)

۰٫۹۸۳۴

۱۳۶٫۶۷

۰٫۹۸۵۸

۱۳۵٫۶۶۱

۰٫۰۰۰۰

۵۲٫۱۴۶۱

۰٫۰۰۰۰

۴۸۲٫۵۸۳-

Capital Intensity

۰٫۷۸۰۱

۱۵۹٫۳۴۹

۰٫۹۹۴۹

۱۲۹٫۷۴۲

۰٫۰۰۴۷

۴٫۲۰۷۸۸-

۰٫۰۰۰۸

۳٫۱۴۴۵۹-

Size of Firm

۰٫۰۰۰۰

۳۵٫۲۶۸

۰٫۰۰۰۰

۲۸۵٫۹۴

۰٫۰۰۰۰

۱۴٫۳۸۶۷-

۰٫۰۰۰۰

۷۰٫۹۹۱۹-

Leverage

۰٫۰۰۵۶

۲۲۴٫۸۸۵

۰٫۰۸۳

۲۰۰٫۴۰۹

۰٫۰۰۱۱

۳۰٫۵۲۹۹

۰٫۰۰۰۰

۱۶٫۸۷۴-

Profitability

۰٫۰۰۴۴

۲۶۳٫۲۷

۰٫۰۸۵

۱۶۸٫۷۰۶

۰٫۰۰۱۲

۳٫۵۸۸۵-

۰٫۰۰۰۰

۱۱٫۸۷۹۹

Liquidity

۰٫۹۹۶۶

۳۷۹٫۸۲۲

۰٫۹۹۳۳

۴٫۳۱۴۱

۰٫۰۰۳۷

۳٫۰۹۷۲-

۰٫۰۱۳۹

۵٫۲۰۶۲۱-

Size of Audit

نتایج حاصل از آزمون مانایی متغیر اهرم مالی در هر چهار روش لوین، لین و چو، ایم، پسران و شین، فیشر- دیکی فولر و فیشر- فیلیپس- پرون مانا می‌باشد، متغیرهای حاکمیت شرکتی در روش لوین، لین و چو مانا می‌باشند، متغیرهای شدت سرمایه و اندازه شرکت و سایز حسابرسی در روش های لوین، لین و چو و ایم، پسران و شین مانا می‌باشند و متغیرهای سودآوری شرکت و نقدینگی در همه روش‌ها جز فیشر-دیکی فولر به دلیل اینکه احتمال به دست آمده کمتر از ۰٫۰۵ می‌باشند مانا می‌باشند که نتایج به دست آمده نشان می‌دهد که متغیرهای تحقیق مانا بوده و لذا فرض صفر مبنی بر ریشه واحد داشتن متغیرها پذیرفته نمی شود، در نتیجه روابط موجود در رگرسیون ساختگی نبوده و معنی دار می‌باشد.

۴-۵- آزمون هم خطی

هم خطی^[۸۰] وضعیتی است که نشان می‌دهد یک متغیر مستق تابعی خطی از متغیرهای مستقل دیگر است. اگر هم خطی در معادله رگرسیون بالا باشد، بدین معنی است که بین متغیرهای مستقل همبستگی بالای وجود دارد و ممکن است با وجود بالا بودن R2، مدل دارای اعتبار بالایی نباشد. به عبارت دیگر با وجود آن که مدل خوب به نظر می‌رسد ولی دارای متغیرهای مستقل معنی داری نیست.

در این تحقیق با کمک نرم افزار SPSS 19 وجود یا عدم وجود هم‌خطی بررسی می‌گردد که نتایج در جداول ذیل آورده شده است:

(جدول ۴-۳) نتایج آزمون هم خطی فرضیه فرعی اول تحقیق

آماره های هم خطی

معنی داری

آماره t

ضریب استانداردشده

VIF

Tolerance

۰٫۰۰۰۰

۱۱٫۳۶۹

Beta

مقدار ثابت

متغیرها

۱٫۱۶۶

۰٫۸۵۸

۰٫۰۷

۱٫۸۱۶-

۰٫۰۹۴-

Capital Intensity

۱٫۵۳۸

۰٫۶۵

۰٫۴۱۵

۰٫۸۱۷-

۰٫۰۴۹-

Size of Firm

۱٫۰۱۴

۰٫۹۸۶

۰٫۳۶۱

۰٫۹۱۵

۰٫۰۴۴

Leverage

۱٫۳۴

۰٫۷۴۶

۰٫۸۷

۰٫۱۶۴

۰٫۰۰۹

Profitability

۱٫۱۴۱

۰٫۸۷۶

۰٫۳۱۱

۱٫۰۱۴

۰٫۰۵۲

Liquidity

۱٫۱۱۳

۰٫۸۹۹

۰٫۲۳۷

۱٫۱۸۵

۰٫۰۶

Size of Audit

(جدول ۴-۴) نتایج آزمون هم خطی فرضیه فرعی دوم تحقیق

آماره های هم خطی

معنی داری

آماره t

ضریب استانداردشده

VIF

Tolerance

۰٫۲۱۳

۱٫۲۴۷

Beta

مقدار ثابت

متغیرها

۱٫۱۷۶

۰٫۸۵

۰٫۰۳۷

۲٫۰۹۴-

۰٫۱۰۸-

Capital Intensity

۱٫۵۳۱

۰٫۶۵۳

۰٫۰۵

۱٫۹۶۶-

۰٫۱۱۵-

Size of Firm

۱٫۰۱۲

۰٫۹۸۸

۰٫۴۵۱

۰٫۷۵۴

۰٫۰۳۶

Leverage

۱٫۳۴۵

۰٫۷۴۴

۰٫۰۷۷

۱٫۷۷۳

۰٫۰۹۷

Profitability

۱٫۱۴

۰٫۸۷۷

۰٫۵۷۵

۰٫۵۶۱-

۰٫۰۲۸

Liquidity

۱٫۱۰۵

۰٫۹۰۵

۰٫۲۲۳

۱٫۲۲

۰٫۰۶۱-

Size of Audit

چنانچه آماره Tolerance کمتر از ۰٫۲ باشد و یا VIF بیشتر از ۱۰ باشد نشان دهنده هم خطی در مدل می‌باشد که با توجه به نتایج جدول فوق مدل های مربوط به فرضیات تحقیق حاضر دارای هم خطی نمی باشد.

۴-۶- آزمون ناهمسانی واریانس (آزمون وایت)

واریانس ناهمسانی^[۸۱] یکی از مشکلاتی است که در برآورد معادلات رگرسیون با آن مواجه می‌شویم. واریانس ناهمسانی بدان معنا است که واریانس u_i (و به دنبال آن واریانس Y_i ) ثابت نیست و معمولا همراه با یک یا چند متغیر افزایش می‌یابد.

در پژوهش حاضر، برای کسب اطمینان از نبود ناهمسانی واریانس، از آزمون وایت استفاده شده است. نتایج حاصل از اجرای آزمون فوق در جدول ذیل آورده شده است.

(جدول ۴-۵) نتایج آزمون وایت

متغیر

آماره F

سطح معناداری

مدل مرتبط با فرضیه فرعی اول

۱٫۵۳۴۸

۰٫۱۴۸

مدل مرتبط با فرضیه فرعی دوم

۱٫۴۵۲۹

۰٫۲۸۵

با توجه به نتایج جدول فوق سطح معناداری آزمون وایت برای مدل های پژوهش بیشتر از ۵ درصد بوده و در نتیجه فرض وجود ناهمسانی واریانس در بین داده های مدل، رد می شود.

۴-۷- انتخاب مدل در داده های تلفیقی ایستا